השבוע בפרק טרום יובל של קונים מוכרים אורן ברסקי מארח את נועה שרמן (אלטרנטיב) ושחר כהן (Lucid Capital) לשיחה דחוסה על מפת ההשקעות בבינה מלאכותית: קפקס ענקי לדאטה-סנטרים שממומן בחוב, שחר מסביר מדוע הוא קורא לזה “QE בתחפושת” ומזהיר כי אם ברז החוב יתייבש, שרשרת-האספקה של GPU-ים עלולה להיעצר.
מכאן הדיון מתגלגל לסבסוד הכבד שמאפשר למשתמשי GPT לשלם גרושים, ולשאלה אם יום אחד נקום וניווכח שהמודל החינמי הפך לפרמיום יקר.
פינת שימו לב מגיחה עם כמה כותרות חמות: דן מלונאות רוכשת את מלון SoHo-NoMo במנהטן; בנק ישראל חושף כי משקי-הבית יושבים על 232 מיליארד ש״ח במזומן לא נושא ריבית; והנפקת סוגת מצטרפת לגל קמעונאי שמחפש כסף זול בשווקים. לבסוף, בדו-קרב קונים מוכרים ניצבת אינטל: אחרי שנפלה לשפל של 20 דולר – מחיר שמגלם כמעט את פירוק המפעלים – המניה סימנה רצפת ליקווידציה מובהקת . וושינגטון מכתירה אותה כנכס לאומי ומרמזת על סובסידיות, אבל הסימני שאלה רבים מההישׂגים והרבה מהם עדיין מרחפים. מניין יגיעו הלקוחות? ומה עם הקפקס העצום מול חוב שכבר חונק את קצב ההשקעה…?
פרק שהוקדם לבחינת מצב מפת ההשקעות בעולמות הבינה המאלכותית
מקווים שתהנו.
בפרק השבועי של קונים מוכרים אנחנו חוזרים מהפגרה היישר לקלחת של השוק.
בפינת שימו שימו לב תגלו את העסקאות הגדולות של השבוע , בין השאר את דלתא-גליל שקונה מותג אינסטגרם , דוניץ שעושה הכל כדי להישאר במדד ת״א 90; ואייביאיי חיתום מתכננת דיב׳ חריג ועוד..
לחצו Play להציץ אל מאחורי המספרים, לשמוע את הוויכוחים באולפן ולקבל רעיונות.
מקווים שתהנו
בפרק השבועי של קונים מוכרים – מהדורת כיפור – התכנסנו לשיחה על מה שקורה בשווקים ברגע טעון כל כך. פחות המסחר עצמו בשוק אלא יותר מבט עמוק על שוק ההון, הריביות, הנדל”ן, והזירה המדינית שמעצבת את כל מה שמסביב.
בפרק השבועי של קונים מוכרים צללנו אל אחת הסוגיות הבוערות בהייטק הישראלי: מה עושים עם ה־RSU של Wix?
ליצירת קשר עם דפי צבר לחצו כאן>>
בפרק השבועי של קונים מוכרים דיברנו על שתי מילים שעשו הרבה רעש – “משק אוטרקי”. ניסינו להבין מה עמד מאחורי האמירה של נתניהו, למה היא טלטלה את השוק, ובעיקר – מה משקיעים אמורים לעשות עם זה.
מקווים שתהנו
בפרק השבועי של “קונים מוכרים” חשבנו שהכל מתחיל בארה”ב: נתוני תעסוקה חלשים במיוחד מעלים את הסבירות להורדת ריבית דרמטית, בעוד המשקיעים
ממתינים לנתוני ה־CPI הקרובים שיכריעו את הכיוון.
בין לבין, סקירה על גיוסי הענק בשוק ההון – נאווטס, וויקס וגילת – שמוכיחים כי המוסדיים צמאים לעסקאות ומחזקים את התחושה ששוק ההון הישראלי נמצא בעיצומו של רתיחה.
בקיצור, פרק שמחבר בין כותרות, מספרים והמציאות בשטח.
מקווים שתהנו
בפרק הזה אנחנו דווקא מתחילים דווקא מהחיים עצמם – כמה באמת עולה לשלוח ילד לגן פרטי, ולמה מחקר מראה שהשקעה בגיל הרך היא התשואה הכי טובה שיש.
ולסיום פינת שימו לב – עם נובה שמגייסת חצי מיליארד דולר, זהב ששובר שיאים, ובסר שחוזרת לגייס אחרי שנים של הפסקה.
בפרק השבועי של קונים מוכרים התכנסנו לשיחה סוערת על השבוע בשווקים – בארה”ב, בישראל ובעולם יחד עם אריק שחזר מפגרת אוגוסט וגם חגג יום הולדת במהלך ההקלטה.
מקווים שתהנו
אפל זורחת, גוגל לוקחת, מאנדיי צונחת וישראכרט מנותחת - זו התמצית של מה שהיה לנו בפרק השבועי של קונים מוכרים, שהתחיל עם הידיעה על המכס המיוחד של טראמפ על תעשיית השבבים שהוחרג לטובת מי שידע לשחק את משחק החנופה הנכון וגם להתחייב על כסף. לטים קוק מנכ״ל אפל זה הצליח במיוחד, והשוק צ׳יפר אותו על זה, למנכ״ל אינטל הלך קצת יותר קשה, אבל גם הוא יצא מזה בסוף.
מהצד השני אנבידה ו- amd נתקלות בבעיות משני צידי המתרס, וגם האינפלציה עשתה סימנים של התמתנות במבט ראשון, אבל המבט השני כבר היה פחות מבשר טובות, וזה מה שהשוק הגיב אליו בסוף.
בגיזרת היזראלי רילייטד = מאנדיי קיבלה חתיכת סטירה השבוע כשנחתכה ב- 30% למרות שעמדה בתחזיות. האם גוגל אשמה בהכל והאם השוק מאמין שיש לבחון מחדש את תיזת חישוב מכפילי חברות התוכנה שאת מירב הלקוחות רוכשות אונליין?
בתל אביב אוגוסט ממשיל במומנטום השלילי שלו כאשר רוב הסקטורים השילו כבר כמה אחוזים טובים מתחילת החודש, בהובלת סקטור הבנייה שכבר מינוס 10...האם מדובר בתיקון מתבקש או נק׳ פיתול?
ולסיום, החוב שלנו משבוע שעבר, פינת קונים או מוכרים עם ניתוח של חברת ישראכרט - חברת כרטיסי האשראי הוותיקה והגדולה בישראל, עם מיליוני כרטיסים ונתח שוק של יותר מ- 40% - אך פה מסתיימת ההובלה שלה כאשר בשאר הפרמטרים היא מפגרת מאחור אחר המתחרות. האם יצחק תשובה שעתיד לרכוש את גרעין השליטה בחברה ידע להרים את העסק? האם השוק כבר מתומחר שינוי בדנ״א של החברה? כל האתגרים, וכל הסיבות בעד ונגד בדיון על החברה.
מקווים שתהנו.
השבוע לכבוד הפרק הארבעים, קיבלנו חיזוק מגדרי ומקצועי עם הצטרפותה של נועה שרמן לפאנל שמביאה עימה הרבה מאוד רקע ונסיון של עבודת מחקר מעמיקה ושליטה מרשימה בפרטים.
את הפרק השבועי שלנו פתחנו עם סיכום של חודש יולי בשווקים, שהיה לא רע כמעט בכל הגאוגרפיות ובכל הסקטורים (למעט הבריאות) אבל הסתיים בגמגם קל, ולפי איך שאוגוסט נפתח - גם את זה אף אחד כבר לא זוכר.
מצד אחד, הפד הותיר את הריבית על כנה- מצד שני יש כבר לא מעט קולות שטוענים שארה״ב כפסע ממיתון, והם נתמכים גם בדוח תעזוקה חלש מהצפוי (עם תיקונים אחורה) וגם בעוד נתוני מאקרו שליליים.
מצד שלישי, הכוכבות של וול סטריט לא ממצמצות לרגע ומפציצתות עם דוחותש הכו את כל השורות וכל התחזיות....אז לאן כל זה יתכנס בסוף?
טראמפ בינתיים כבר סגר את רוב הסכמי הסחר, והאינפלציה במחירי המוצרים כבר מתחיל להרים ראש, האם צריך להתרגל שוב לאיומי הסטגפלציה ?
בישראל המומנטום של השנה האחרונה מתחיל ללכת לאיבוד ולזלוג לנו מבין האצבעות. אחרי ראלי שנישא על גלי האופטימיות וכנפי האופוריה של העוצמה הצבאית, נראה שללא כיוון לפתרון מדיני ברור השוק יצטרך לספוג יותר מתיקון מתבקש. בינתיים התיקון המתבקש מגיע בדיוק מהאזורים אותם סימנו לאורך הדרך - פיננסים וביטוח, וכולנו מקווים שזה יסתיים שם.
פינת שימו לב לקחה אותנו לכמה פינות נסתרות בשוק וגם לכמה ארועים הזויים כמו הפסקת מסחר בחברה הלא נכונה....
רצינו להספיק גם קונים מוכרים על ישראכרט , אבל זה כבר יחכה לפרק הבא.
זהו בגדול להשבוע, היו כמובן עוד כמה עניינים בין לבין,
מקווים שתהנו.
משם יצאנו להפסקת הפרסומת שהסעירה את הרשתות וגם את השוק, והיא אולי יותר מהכל סממן לשלב הזה בסייקל בו נמצאת כרגע וול סטריט,
מה שבאופן די זורם הביא אותנו לדסקס את ההצרה של הרשות לניירות ערך על כוונתה להביא לחיסול תופעת המלצת המניות ברשתות החברתיות בפידים ובקהילות השונות. כמו בכל עניין- גם לנו הייתה דעה נחרצת בנושא.
בשוק הישראלי סקטור הביטוח ממשיך לככה גם כאשר האחרים קצת פחות, מה שהוביל אותנו לדיון מעמיק על תמחור תעשיית הכסף בישראל והאם הגענו לקצה גבול היכולת של השוק לספוג מחירים כאלה או שזו רק ההתחלה...
הקדשנו גם חלק נכבד לדו״ח שפרסם השבוע הצוות לבחינת מעורבות הבנקים בקביעת מחירי הדיור, בראשות פרופ׳ אבי שמחון, ותהינו אם זו באמת הסיבה העיקרית לעליית מחירי הנדל״ן בישראל או שאולי בעצם יש עוד כמה יותר מכריעות.
וסיימנו בפינת שימו לב, עם הפניקס, דיור בארה״ב, זוהר לוי וסאמיט, קים קרדשיאן ועוד....
מקווים שתהנו.
עונת הדוחות בוול סטריט החלה בהילוך חמישי, ויאיר דרורי נציגנו בפזורה הפורטוגלית שקפץ זמנית לברצלונה, נתן לנו הצצה לחלק מהדוחות הבולטים שפורסמו עד כה, ומה ניתן ללמוד מהם לגבי מגמות כלליות.
בישראל הבנקים לקחו אתנחתא קלה, אבל בסך הכל השוק המשיך להפגין עוצמה והמשכיות.
את רוב הפרק הקדשנו לנושא האנליזה מהשטח ואיך החוויות האישיות שלנו יכולות לעזור לנו גם כמנהלי השקעות של אחרים או של עצמנו. מי שעוקב מכיר את הדיונים על ביקורים ברשתות השיווק, הקמעונאות, האופנה, שיחות עם נציגי הסלולר, ביקור במרכזי מכירות של נדל״ן למגורים ועוד...אבל שום דבר מזה לא מתקרב לשיא השיאים של הפרק הזה בו אריק, סוף סוף, אחרי כמה שנים טובות, מצא קולקציה שהוא אהב בנייק- ואף הגדיל להביא אותה לאנבוקסינג באולפן - לכן גם מומלץ לצפות בוידאו הפעם.
האם זה מסמל היפוך מגמה של נייק? לא חותמים על זה - אבל בטח שאפשר ללמוד מזה איך לחבר את המסקנות שלכם בצרכנים- לחברות ולמניות שאתם משקיעים בהן - אבל.... גם לא ליפול להטיות אישיות.
את הפרק סיימנו בפינת שימו לב עם כל מיני סיפורים מעניינים מהשוק,
ולקינוח - ביטקוין, כן או לא?
מקווים שתהנו.
לאחרונה הגיעו אלינו לא מעט פניות מעובדי חברות ביג טק- ובמיוחד מעובדי אנבידיה, עם בקשות לניתוח החברות בהן הם עובדים, ומתן מענה לאחת הדילמות המרכזיות של עובדים בחברות הללו - למכור או לא למכור את המניות שקיבלו כחלק מהטבת השכר. במיוחד אצל מי שהנתח הזה הפך למהותי ועיקרי בסך ההון המשפחתי שלו, ובחלק מהמקרים אף הפך לסכום משנה חיים.
אז לטובת העניין החלטנו להקליט פרק מיוחד של קונים מוכרים שמתרכז הפעם בחברה אחת בודדת, מתוך מטרה גם להציע ניתוח עומק של החברה, התיזה השורית והדובית, אבל גם לספק נק׳ מבט תכנונית שלוקחת בחשבון עוד אלמנטים נוספים שיש לשקול כעובדי החברה.
בפרק הזה הפאנל שלנו מורכב משחר כהן, מנהל קרן הגידור לוסיד קפיטל אשר מתמחה בעולמות הטק, ודפי צבר, מתכננת פיננסית בכירה עם הרבה מאוד נסיון בעיקר עם עובדי ביג טק, בדגש על אנבידיה.
לתשומת ליבכם - גירסת הוידאו של הפרק מגובה במס׳ שקפים שליוו את הדיון.
מקווים שתהנו.
גם בישראל האינפלציה קצת הפתיעה לרעה, אבל זה לא בגלל מכסים, וכנראה שגם פחות יחזיק מעמד. בינתיים הרבה נתונים על שוק הנדל״ן שבעיקר מראה על קיפאון ועל בעיה בביקושים, אבל בשונה מבד״כ, דווקא שוק היוקרה נותן בראש.
אולי בגלל שבעלי העניין הרוויחו לא רע בבורסה המקומית והיום הם כבר באים לממש...וזה קורה במספרים גדולים- האם זה טוב או בעייתי?
לקראת סיום נתנו הרבה שימו לב שהיה קצת מורחב מהרגיל, עם הרבה סיפורים מהשוק, וגם כמה תובנות על תמחור של סקטורים שונים.
מקוים שתהנו.
בישראל מדד תל אביב 35 חוגג קידומת 3,000 לראשונה בחייו אך מנגד הנגיד הישראלי לא בקטע של מסיבות, ואם למישהו עוד הייתה ציפייה להורדת ריבית הוא דאג לצנן את האווירה, למה? הקדשנו לכך דיון מיוחד שגלש לאחר מכן גם לסקטור הנדל״ן המניה שנראה קצת מעניין יותר מהאחרים לתקופה הקרובה.
את הפרק השבועי סיימנו עם פינת שימו לב והרבה דברים לשים לב אליהם במסחר וקצת מעבר.
מקווים שתהנו.
את הפרק התחלנו בשאלה מי האמין לפני חודשיים שבאמצע השנה האס אנד פי יחגוג שיא כל הזמנים ויעמוד על תשואה חיובית של יותר מ- 5% - .מצד שני הדולר קצת מעיב על החגיגה ומקשה מעט על המשקיעים הישראלים.
משם המשכנו לדיון על ביטול הטבת המס לחברות אנרגיה ירוקה מה שעשוי לגרום לשינויים טקטוניים בענף כאשר לא מעט חברות ישראליות עלולות להיות מושפעות מכך.
בתל אביב מסכמים חציון מרשים אף יותר, ובעקר נשאלת השאלה מה יקרה עכשיו? והאם יש סקטורים שעדיין לא השתתפו בחגיגה?
את הפרק סיימנו עם שימו לב קצר ודיון על חברת המלונאות פתאל - שעם פעילות גלובלית רחבת היקף מקווה להתעלות מעל האתגרים בישראל ולהציג שנת שיא מבחינת הכנסות ושורות הרווח.
בין לבין כמבן עוד כמה אמירות מעניינות ודיונים על הארועים שהשפיעו ועוד ישפיעו על השווקים בשבוע הקרוב. (ביבי וטראמפ, המכסים וכו׳)
מקווים שתהנו.
השבוע פרק סיכום מלחמה. אחרי שכל הסימנים מראים שהארוע תם , לפחות מבחינת המערכה הצבאית, הגיע הזמן לשאול האם הסיפור באמת נגמר? והאם האופטימיות הבלתי ניתנת לערעור שהציג השוק המקומי אכן מוצדקת, או שקרקע המציאות הולכת לפגוש אותנו בנחיתה?
מה עוד צריך להתממש כדי שתור הזהב של הבורסה והכלכלה הישראלית יימשך וימשוך לפה עוד הרבה כסף מבחוץ? ואיפה כדאי להיות כשזה קורה.
בשבוע הבא אריק יחזור לאולפן ואנחנו נחזור למבנה שגרתי של הפרק.
בינתיים מקווים שתהנו מפרק הפסקת אש,
רוב הפרק הוקדש מן הסתם למלחמה באיראן ואיך שזה בא לידי ביטוי בשוק ההון המקומי (וגם העולמי) החל מסימני העצבנות בסוף המסחר של יום חמישי ערב ההתקפה, דרך התובנה ביום ראשון שקרה כאן משהו לא רגיל ועד לאופוריה של יום שני עם התפוצצות של כל השוק.
וכעת מגיע שלב השאלות.- האם האופוריה המוחלטת מוצדקת? הם תיזת התחדשות העירונית ששומעים עליה מקרב רוב האנליסטים אכן תקרה ותצדיק את המחיר של חבורת יזמות המגורים? איזה טריידים צפויים דווקא לאכזב ולאילו עוד תרחישים כדאי להתכנון? ומה יקרה עם האירנים ילכו לקצה?
מהדורת מלחמה כמעט תחת אש, גם בשביל לפרוק ובעיקר בשביל להסתכל קדימה.
בפרק השבועי שלנו השבוע עברנו בקצרה על ההתפתחויות האחרונות בארה״ב עם חזרה לשולחן הדיונים מול הסינים ועם נתוני מאקרו ודוח תעסוקה עם סימני קרטוע מסוימים. בין לבין גם סיום הרומן המתוקשר של אילון וטראמפ, והבזיזה הגדולה בל.א.
בישראל הנגיד שוב מתריע בפני צעדי האוצר, אך בשוק ולא רק שם מריחים כבר את הבחירות קרבות ואת הרלוונטיות המתקשרת של שר האוצר.
נתוני קמעונאות מספרים את השפעת ביג גלילות, גינדי מטריפים את השוק עם קמפיין שיווקי שמכה גלים, ובפינת שימו לב לא מעט חברות עם סיפורים מעניינים לפני ומאחורי הקלעים, כמו פרטנר, שגריר, תאת, קופמפיג׳ן ועוד....
מקווים שתהנו
