The InformationがOracleの内部資料をスクープ。AIクラウド事業の粗利率が平均16%、直近では14%と判明し株価急落。GPUレンタルビジネスの構造的課題を徹底解説。勝者の条件とは？AIバブルの現実を知りたい方必見の30分。

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00:00:00 オープニング

00:02:33 市場がざわついた理由：Oracleに立ち込めた暗雲

00:03:00 The Informationのスクープ内容

00:04:02 期待されていた巨額成長と現実のギャップ

00:05:16 AI Profit Fantasy：本当に儲かっているのは誰か

00:06:55 数字で見るAIクラウドの薄利構造

00:08:11 新チップ導入時の利益率悪化

00:09:09 減価償却費の影響と実質利益率

00:10:11 他社との比較の難しさ

00:11:09 GPU事業比率の急拡大がもたらす影響

00:12:15 GPUサーバーの稼働率問題

00:13:02 GPUリースの光と影

00:13:14 光①：需要の爆発的拡大

00:13:54 光②：旧世代チップの高収益性

00:14:39 光③：長期的なキャッシュフロー創出の可能性

00:15:23 影①：高額なハードウェアコスト

00:16:06 影②：ディスカウント競争

00:16:50 影③：立ち上がりのギャップ

00:17:13 影④：データセンターの所有構造

00:18:58 影⑤：顧客集中リスク（OpenAI依存）

00:20:02 マイクロソフトも直面する同じ問題

00:21:56 GPUリースビジネスの勝者条件

00:22:06 条件①：価格戦略の最適化

00:22:55 条件②：立ち上がり期間の短縮

00:23:48 条件③：利用率の平準化

00:24:21 条件④：データセンター戦略

00:25:31 条件⑤：顧客集中の緩和

00:27:12 NVIDIAが圧倒的に強い構図

00:27:52 まとめ：AI Profit Fantasyの現実

00:30:45 エンディング

出典:The AI Profit Fantasyhttps://www.theinformation.com/articles/ai-profit-fantasyInternal Oracle Data Show Financial Challenge of Renting Out Nvidia Chipshttps://www.theinformation.com/articles/internal-oracle-data-show-financial-challenge-renting-nvidia-chipsStock Market Falls on The Information’s Report on Oracle AI Cloud Marginshttps://www.theinformation.com/briefings/oracles-ai-cloud-business-razor-thin-16-gross-profit-margin-new-data-show

YouTube:https://youtu.be/u24dDUEIME0