Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.
El cierre del trimestre ha evidenciado la enorme volatilidad que se ha vivido en los mercados desde que ha dado comienzo el ejercicio. De hecho, en la última semana, la apertura de un hueco alcista con el que arrancaron el lunes los principales índices estadounidenses, amagó con suponer un impass para el mercado suficiente como para cambiar el plan de trading de cualquier inversor.No es para menos, si se tiene en cuenta que el principal obstáculo que se encontraba Wall Street (que el Nasdaq 100 aún no había tocado su zona de soporte análoga en los 18.700/19.000 puntos) podía quedar en entredicho si culminaba la semana con el mismo ímpetu con el que empezaron los selectivos de Wall Street el lunes.Sin embargo, como en todo entorno volátil, el cierre del viernes reveló la verdad: el hueco alcista no se mantuvo abierto ni tampoco avanzó por encima de primeras resistencias."En este sentido, el rebote se ha frenado justo en resistencias clave que les sugería vigilar, en los 20.325 puntos del Nasdaq 100, donde confluyen el retroceso del 38,20% de Fibonacci de la última caída desde el Techo de DeepSeek y la media de 200 sesiones", explica Joan Cabrero en el último episodio del podcast Estrategia de Mercado."Esto me confirma que no es momento de modificar la hoja de ruta. Sigo recomendando esperar a que el índice tecnológico alcance los 18.700/19.000 puntos antes de disparar de nuevo y solamente variaría este plan si bate esos 20.325 puntos", asegura.Por eso, hay que recordar los niveles clave que hay que vigilar si el Nasdaq 100 pierde los citados 18.700 puntos. "Las bolsas estadounidenses podrían profundizar su corrección hacia los mínimos del pánico de agosto pasado, en la zona de los 17.000/17.400 puntos, lo que implicaría un descenso adicional del 8-10%. Ahí es donde cada uno debe preguntarse si está dispuesto a asumir ese riesgo", detalla en su comentario estrategico de esta semana Cabrero."Si la respuesta es no, lo prudente sería cerrar o reducir posiciones que hayan tomado aprovechando la caída del S&P 500 a los 5.520 puntos y esperar pacientemente un descenso hasta esa zona, donde realmente estarían los regalos de Navidad.En el caso del Ibex 35, no se encontraría una oportunidad de compra a no ser que el selectivo protagonizará una corrección hacia los 12.700 puntos, que son los mínimos de hace un par de semanas y el nivel al que podría ir en caso de que se pierda el soporte que presenta a corto en los 13.200 puntos.

La semana pasada, el plan de trading de Ecotrader vivió uno de sus momentos clave. Las primeras oportunidades de compra se empezaban a poner a tiro al otro lado del Atlántico tras alcanzar el S&P 500 los 5.520 puntos, la zona de disparo que desde el portal premium de elEconomista.es se han indicado como referencia.
Este nivel representa la réplica exacta del terremoto bajista que sacudió los mercados en julio y agosto del año pasado. "Además, supone una corrección del 23,6% de Fibonacci de toda la tendencia alcista iniciada en octubre de 2022", explica Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader, que recuerda que recuerda que ha recomendado iniciar compras, pero con prudencia. "No es momento de ir con todo cuando el Nasdaq 100 aún no ha alcanzado su zona de soporte análoga de los 18.700/19.000 puntos (mínimos den 19.152)", explica.
Si el Nasdaq 100 cae hasta esa zona de los 18.700/19.000, entonces sí será momento de utilizar más munición, pero en Europa la situación es muy diferente.
"Muchos se preguntan cuándo será el momento de comprar bolsa europea, la más fuerte del escenario actual", expresa Cabrero en el último episodio del podcast. "La respuesta es clara: aún no", expresa. A diferencia de Wall Street, los índices europeos han optado por consolidar lateralmente, consumiendo tiempo en lugar de corregir en profundidad.
"Esto cambiaría si los mercados del viejo continente pierden los mínimos de la semana pasada. En el caso del Ibex 35, ese nivel crítico está en los 12.700 puntos. Si cayera por debajo de ese soporte, el riesgo sería devolver gran parte de las ganancias del año".

La incertidumbre reina en los mercados a corto plazo. El entorno internacional y geopolítico es cada vez más tenso. Las posibilidades de ver una desaceleración del crecimiento de la primera potencia económica del planeta se han elevado en las últimas sesiones. La beligerante guerra arancelaria sigue ganando protagonismo. Y el realineamiento geopolítico global de Trump sobre Ucrania no favorece que los alcistas tengan continuidad.
En un entorno como el actual lo ideal es mantener un plan de actuación bien definido. 'Plan your trade and trade your plan', reza una de las máximas más repetidas en Wall Street. Siguiendo esta cita, y con el S&P 500 habiéndose movida ya en la zona de los 5.520 puntos, "soy partidario de iniciar compras, reforzando la estrategia en cuanto el Nasdaq 100 alcance los 18.700/19.000 puntos", destaca Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader. "Mientras el principal índice tecnológico no perfore el soporte de los 18.700 puntos, seguiré confiando en un escenario alcista que no requiera buscar la zona de mínimos del pánico del 5 de agosto, cuyo alcance sería un verdadero regalo de Navidad", advierte en su comentario estratégico semanal.
El plan es claro, iniciar compras en la zona de soportes del Nasdaq 100 y S&P 500 y completarlas si los mercados se desploman hasta los mínimos de agosto pasado. Eso sí, según el experto, todo aquel inversor que realice compras en la zona actual y no esté cómodo con la posibilidad de una caída adicional del 7%, sería mejor que cierre posiciones si el Nasdaq 100 pierde los 18.700 puntos y reabrirlas en un descenso a los 17.400 enteros.
La sobreventa extrema del mercado apoya este comportamiento pese a que la reciente volatilidad del mercado y los movimientos bruscos de corto plazo puedan parecer inquietantes.
En este sentido, "la técnica del acordeón ha resultado ser una decisión acertada", señala el experto que indica que esta metodología ha permitido estar en una posición sólida para aprovechar oportunidades en los niveles de soporte clave que se vienen señalando desde Ecotrader hace semanas.
En el caso del Ibex 35, los primeros soportes a vigilar en el índice, que aparecen en los 12.630 puntos (el miércoles alcanzó los 12.706) y el siguiente en los 12.380 puntos. Así lo entiende Cabrero, que señala que "luego ya habría que considerar que en el peor de los casos podríamos ver caídas a los 12.000/12.135 puntos, lo cual supondría una corrección de dos terceras partes de todo el último movimiento alcista que nació en los 11.300 puntos".

El mercado de renta variable se encuentra en uno de esos momentos decisivos de los que se dan escasas veces a lo largo de un año. Uno de los grandes directores de la bolsa, Wall Street, se encuentra cerca de la zona de soportes clave que pueden resultar interesantes desde el punto de vista técnico para aquellos inversores con "paciencia de francotirador".
Así lo revela Joan Cabrero en su comentario estratégico semanal, en el que detalla como las caídas desde los máximos previos a la aparición de DeepSeek, "lo que bauticé semanas atrás como el Techo de DeepSeek, han llevado por el momento al Nasdaq 100 a coquetear con los 20.000 puntos".
Del mantenimiento de ese nivel del índice tecnológico y de los 5.700 del S&P 500, que son las dos referencias de soporte que desde Ecotrader se sugiere vigilar, depende que no se siga recomendando reducir todavía más la exposición a bolsa de EEUU siguiendo el método del acordeón, que consiste en ir aumentando exposición a medida que la tendencia muestra fortaleza e ir reduciéndola en cuanto se detectan signos de agotamiento dentro de la misma.
No obstante, insiste el analista, "el verdadero regalo bursátil, esa gran oportunidad de compra, se daría si Wall Street replica el terremoto que vimos entre julio y agosto del año pasado. Para que esto ocurra, el S&P 500 debería caer otro 4%, hasta los 5.520 puntos, y el Nasdaq 100 corregir entre un 4% y un 7%, hasta los 19.000/18.650 puntos", destaca el experto."El actual nerviosismo de los mercados, provocado por los aranceles y por los avances en inteligencia artificial anunciados por una compañía tecnológica china, nos recuerda que hasta los mercados alcistas más fuertes pueden caer, sobre todo cuando la cotización de ciertas compañías refleja un escenario excesivamente optimista", explican en este sentido Martin Romo, presidente del consejo y director de inversiones y William Robbins, Gestor de renta variable de Capital Group, en el que explican por qué las correcciones son normales en los mercados.
En el Ibex 35, "los soportes a vigilar aparecen en los 12.640 puntos y el en los 12.385 puntos", telegrafía Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader, quien destaca que luego ya habría que considerar que "en el peor de los casos podríamos ver caídas a los 12.000/12.135 puntos, lo cual supondría una corrección de dos terceras partes de todo el último movimiento alcista que nació en los 11.300 puntos".
Más a nivel global, en Europa, la volatilidad actual y los movimientos abruptos de corto plazo han llevado al EuroStoxx 50 a confirmar durante algunos momentos de esta semana un patrón de giro bajista en forma de doble techo. "Visto lo visto, ha acabado siendo un simple aviso para navegantes", explica Cabrero, quien destaca que este comportamiento, sobre todo, responde a que en el mercado director -Wall...

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Para los inversores, las últimas dos semanas han sido momento de cosechar y recoger beneficios en la bolsa europea, después de que el EuroStoxx 50 terminará de alcanzar sus máximos históricos de la burbuja puntocom. Pero, ante estas importantes conquistas del Viejo Continente, el analista y estratega de Ecotrader, Joan Cabrero, señala que es momento de ponerle atención al otro lado del Atlántico y esperar a que sus índices lleguen a zonas de compra, por debajo del Hueco de Trump. 

Los principales índices europeos suben en febrero casi tanto como en enero. El Eurostoxx 50 avanza casi un 15% en 2025. La tendencia sigue siendo alcista, pero este ritmo de subidas es difícil de mantener en el resto del año, según el asesor técnico de Ecotrader, mientras Wall Street no acompañe en las subidas. La renta variable estadounidense sigue encerrada entre su soporte, los niveles en los que cotizaba la bolsa con la victoria electoral de Donald Trump, y su resistencia, el techo con la irrupción de DeepSeek. Por ello, en este podcast se aborda los niveles que vigilar en próximas fechas con la filosofía de empezar a cosechar beneficios.

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En el episodio de esta semana de Estrategia de Mercado, el equipo de Ecotrader y Joan Cabrero analizan los máximos históricos que ha alcanzado la bolsa europea, algo que para el analista técnico es una invitación a comenzar a recoger la cosecha que se ha ido sembrando en los últimos meses.

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El Russell 2000, el índice de pequeñas y medianas capitalizadas, ha logrado destacar frente a los índices de big caps de Wall Street, gracias a un potencial entorno al 30% de recorrido. Y es que, más allá de las firmas tecnológicas conocidas por todos, por ejemplo, Apple o Amazon, bien establecidas en el mercado, existen oportunidades para firmas tecnológicas, pero especializadas en sectores emergentes. Este es el caso de la computación cuántica, la fusión nuclear o biotecnologías y longevidad, que detalla el analista técnico de Ecotrader, Joan Cabrero, en esta entrega.  

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Los principales índices de la bolsa europea suben entre un 9% y un 10% en lo que va de 2025. Es un ritmo que no puede igualar Wall Street. La volatilidad del mercado por la guerra arancelaria puesta en marcha por Estados Unidos pasa factura al mercado norteamericano, que desde el punto de vista técnico se queda atascado entre dos tierras, como la famosa canción de Héroes del Silencio. No obstante, índices como el EuroStoxx 50 o el Ibex 35 no pueden sostener estas subidas sin el apoyo del S&P 500 o el Nasdaq 100 tecnológico. En este podcast, el Equipo de Ecotrader analiza los puntos de entrada para seguir comprando bolsa a ambos lados del Atlántico y los soportes que se sitúan a un 5% de caída de esa zona de compra. 

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El positivo inicio de ejercicio que protagonizan tanto las bolsas de Europa como las de EEUU, ha favorecido que los selectivos de referencia a ambos lados del Atlántico se mantengan por encima de sus soportes y que se evite por ahora, una réplica en Wall Street del terremoto que vivimos en julio, o que se escenifique un agotamiento comprador en el Viejo Continente que lleve al EuroStoxx 50 a perder los mínimos de diciembre. En este contexto, y a la espera de que el S&P 500 bata las primeras resistencias a las que se enfrenta en los 6.050 puntos y el Nasdaq 100 los 21.700/840 puntos, lo que permitiría alejar los riesgos a corto plazo, se pueden encontrar valores que representan una oportunidad de inversión por los niveles en los que cotizan. Es el caso de Apple, que esta semana ha replicado el terremoto de agosto y alcanzado la base del canal que desarrolla y es una oportunidad de compra clara en la zona de los 215-220 dólares. También gustan General Dynamics, Wynn Resorts y Verallia, empresas en las que se ha abierto una estrategia de inversión esta semana desde Ecotrader, el portal premium de estrategias de inversión de elEconomista.es. Wynn Resorts
Después de dos ondas de caída desde los 108 dólares hasta los 80 dólares, el título podría retomar las subidas en busca de romper al alza el techo del proceso de consolidación lateral bajista que desarrolla desde comienzos de 2023, fecha en la que alcanzó los 118 dólares."Con stop vinculado a que no pierda los 68-70 dólares entiendo que Wynn Resorts es un título que se puede comprar en busca de alzas hacia los máximos del año 2020 en torno a los 150 dólares, algo que tomaría cuerpo si bate resistencias en los 80 dólares", explica Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader.
Verallia
Ha logrado batir las resistencias que presentaba en los 24,55 euros, lo cual ha confirmado un claro patrón de giro alcista. Esta pauta de giro aparece después de que el título haya corregido el 78,60% de Fibonacci de toda la anterior alza de los últimos años que tuvo su origen en los mínimos de marzo de 2022 desde los 16,80 euros. "El primer objetivo que busco en próximas semanas se localiza en los 30 y 34 euros, que es la parte inferior y superior de un amplio hueco bajista que abrió el título el pasado mes de julio", señala Cabrero.
General Dynamics
Después de corregir un 18% desde los máximos que marcó en los 316 dólares, llevaba varias semanas sentando las bases para retomar su tendencia alcista, algo que probablemente tome cuerpo después de que haya logrado batir la resistencia de los 270 dólares. Compren con stop en los 255 dólares, buscando alzas hacia los 290 y 316 dólares en primera instancia.

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Después de un comienzo de año en el que las principales bolsas de EEUU se llegaron a acercar de manera vehemente a sus soportes hasta el punto de rozarlos, el contexto de mercado actual ha cambiado, con las principales referencias de Wall Street rebotando desde estas cotas técnicas y las bolsas Europeas quedándose en tierra de nadie, entre los soportes y los máximos del año pasado. Pese a todo, en este contexto menos propenso a elevar el peso de la renta variable en su cartera modelo, aún hay compañías que ofrecen una oportunidad de compra dados los niveles en los que cotizan.

Es el caso, entre otras, de: 
➡️Lockheed Martin
➡️Freeport McMoran
➡️Electronic Arts

Electronic Arts lleva algo más de una década en la lista de recomendaciones de Ecotrader, con una revalorización del 875%, lo que demuestra que cuando se pilla un valor en tendencia alcista lo óptimo es saber aguantarlo. "Es lo que digo siempre de que hay que saber mantener la fortaleza y vender la debilidad. Dicho esto, decirles que eso no significa que si detecto oportunidades de compra no vaya a señalarlas", destaca Joacn Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader. "Por ejemplo, durante las últimas semanas las acciones de Electronic Arts han formado una caída que la veo como una clásica vuelta atrás o throw back a la antigua zona de resistencia, ahora soporte, de los 140-150 dólares. Desde el entorno de los 140 dólares, que además coincide con la directriz alcista que surge de unir los mínimos de 2023 y 2024, recomiendo comprar Electronic Arts ya que desde ahí no me sorprendería que retome su tendencia alcista de largo plazo", asegura.

"A corto plazo considero que las últimas caídas son una nueva oportunidad para comprar Freeport McMoran, como ya hicimos a comienzos de marzo del año pasado", destaca Cabrero. "El alcance de la base del canal alcista tras dos tramos casi idénticos de caída podrían haber sido suficientes dentro del proceso de consolidación de los últimos meses y desde el entorno de los 37 dólares Freeport podría sentar las bases de un suelo desde donde retomar su tendencia alcista principal en busca de nuevos altos históricos sobre los 55 dólares", señala.

Las acciones de Lockheed Martin, que es una compañía multinacional de origen estadounidense de la industria aeroespacial y militar, han desarrollado durante los últimos meses una importante caída que puede ser una oportunidad inmejorable para comprar títulos de esta compañía si meses atrás no lo hicieron con la superación de resistencias que presentaba en los 465 dólares. "Precisamente, la corrección bajista ha llevado a Lockheed Martin a esta antigua zona de resistencia, que ahora coincide con la directriz alcista que surge de unir los mínimos de 2020, 2021, 2023 y 2024. Desde esta directriz entiendo que hay muchas posibilidades de que el título siente las bases para retomar su impecable tendencia alcista de largo plazo", afirma.

El tono positivo que se ha visto en los primeros compases de 2025 en las bolsas continentales no ha permitido a las grandes referencias europeas, por ahora, superar las primeras resistencias a las que se enfrentan, que limitan su avance y la conquista de cotas más ambiciosas. El Ibex 35, y sobre todo el EuroStoxx 50, están a las puertas de niveles clave cuya superación es necesaria para seguir optando a mayores alzas en 2025. Un comportamiento que invita a los inversores a preguntarse cuando será el momento más oportuno para volver a comprar bolsa. En el último capítulo del podcast Estrategia de Mercado, Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader, asegura que la superación de esas resistencias es vital para pensar en aumentar la exposición a renta variable. Sin embargo, "las verdaderas oportunidades de compra, aún no han hecho acto de presencia", explica, y alega que la oportunidad más atractiva para comprar más bolsa se daría si se pierden soportes. "Para que podamos hablar del comienzo de un verdadero periodo de rebajas en los mercados financieros, el primer paso sería que las principales bolsas mundiales pierdan niveles clave de soporte que, de forma general, coinciden con los mínimos alcanzados en diciembre", señala. En ese sentido, en el mercado español los soportes a vigilar se encuentran en los 11.150-11.300 puntos en el Ibex 35 y, especialmente, los 39.300 puntos del Ibex con Dividendos, cuya cesión implicaría enfrentarse a una caída del 10%, con objetivo en los mínimos de agosto en los 10.300 puntos. "Solo en ese nivel volvería a considerar atractiva la compra de bolsa española con una orientación de medio plazo", señala el experto. La estrategia para los inversores en este contexto debe ser clara. Mientras estos soportes se mantengan, la tendencia alcista continuará intacta, sin señales de deterioro significativas, por lo que no habrá motivos para disminuir exposición. Ahora bien, si caen esos soportes deberían plantearse reducir si tienen una exposición elevada, para obtener munición para dispararla en cuanto haya las rebajas, haciendo la técnica del acordeón (ir aumentando cuando las cosas van bien y disminuyendo cuando se deterioran)

En el último podcast del año de Estrategia de Mercado, el equipo de Ecotrader y Joan Cabrero analizan las últimas caídas del mercado, que acercan a las bolsas a soportes, que son niveles atractivos para volver a tomar posiciones con la liquidez creada en las últimas semanas.

Con 2024 tocando ya a su fin, las bolsas han entrado en una fase en la que lo normal es empezar a hacer balance del curso, pensar en rebalancear sus carteras y marcarse nuevos objetivos de cara al año que viene.
Unos objetivos que en el caso del EuroStoxx 50 podrían llevarlo a la zona de máximos históricos de la burbuja tecnológica del año 2000, situada en los 5.500 puntos. "Desde los niveles actuales, eso supone un recorrido adicional cercano al 10%. Sin embargo, no descarto que este impulso pueda extenderse hasta el 15%, alcanzando los 5.800 puntos", explica Joan Cabrero, analista y estratega de Ecotarder
"Este escenario alcista es el que favoreceré como el más probable, siempre y cuando no se pierdan los mínimos establecidos en noviembre, situados en los 4.688 puntos del EuroStoxx 50", apunta el experto en su comentario estratégico semanal

No hay duda de que el apetito por el riesgo en los mercados globales se ha moderado en las últimas jornadas. Y los menores volúmenes de negociación ante la festividad de Acción de Gracias en Wall Street no han ayudado. Por eso, hay que repasar los soportes de las principales bolsas de Europa y EEUU de cara a saber que niveles se deben mantener en el mercado para que el Rally de Navidad siga siendo una esperanza para los alcistas conforme se acercan las últimas jornadas de negociación del año en el mercado.
En el Viejo Continente destacan los 10.900 del EuroStoxx 50 en su versión Total Return, los 18.900 puntos del DAX 40 alemán o en el EuroStoxx 50 en su versión tradicional, los 4.600 puntos. "No se vislumbra un riesgo bajista que justifique reducir la exposición mientras no se perforan estas cotas", advierte en su comentario estratégico semanal Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader.
En el caso del Ibex 35 la zona de los 11.130 puntos, que son los mínimos de septiembre, es la que se vigila con vehemencia desde Ecotrader al ser el nivel óptimo en el que tomar posiciones en la renta variable española con la mejor ecuación rentabilidad-riesgo.
"Si llegara pronto a este soporte podríamos comprar buscando desde ahí una recta final de año alcista o el archiconocido Rally de Navidad y en caso contrario pues a disfrutar de las compras que se tengan en cartera pensando ya en opciones para 2025", destaca Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader.
En cuanto a Estados Unidos, los índices se encuentran en un momento decisivo: debatiéndose entre mantener su impecable tendencia alcista, o desarrollar una fase de consolidación más amplia que podría frustrar el clásico Rally de Navidad. "La posibilidad de ver este rally seguirá viva mientras no se cierre lo que llamo el hueco de Trump, abierto tras su victoria electoral. Para que esto suceda, el Nasdaq 100 debería perder los 20.000/20.227 puntos, y el S&P 500, los 5.700/5.782 puntos", destaca Cabrero

El Ibex 35 ha sido capaz de dar continuidad en las últimas semanas a la fase de consolidación que inauguró desde que fracasó en su intento de batir la zona de resistencia de los 12.000 enteros. La amenaza de asistir a una consolidación de mayor envergadura que podría llevar en el peor de los casos al selectivo español a los 10.900/11.000 puntos no se ha materializado, de momento, gracias a que el índice nacional "sigue manteniéndose fuerte y en una zona de precios que está en tierra de nadie", explica Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader Sin embargo, la consolidación de las últimas semanas ha favorecido que algunas de las bolsas del Viejo Continente, por su parte, se hayan acercado durante la semana pasada a los soportes a los que se enfrentan, tales como los mínimos de agosto que marcó el EuroStoxx 50 en su versión Total Return SX5R (la que tiene en cuenta el reparto de los dividendos) en los 10.900 puntos o como los 18.900 puntos del DAX 40 alemán, el otro gran índice que desde Ecotrader se recomienda vigilar. De hecho, el EuroStoxx 50 Total Return ha estado en algunos momentos de las últimas jornadas cerca de los 11.050 puntos, a apenas un 1,3% de ese soporte clave. "En este contexto, sería ideal que el mercado amagase con romper ese nivel para luego ejecutar un reversal, una figura técnica que suele marcar giros significativos, sobre todo si en esa vuelta aparece un hueco alcista", explica en su comentario estratégico semanal el experto, mientras asegura que, de suceder, "estaríamos ante una oportunidad inmejorable para posicionarse al alza: el riesgo de comprar en esa zona sería mínimo comparado con el potencial de recompensa". Y es que, el primer objetivo alcista estaría en los máximos anuales, situados a un 10% de distancia. "Su superación abriría la puerta a nuevas subidas, posiblemente de al menos otro 10%, por lo que en total, podríamos estar hablando de potenciales alzas de entre el 10% y el 20% si el soporte de los 10.900 puntos se mantiene firme", sentencia. Es decir, la clave para un posible rally de Navidad está en manos del soporte de los 10.900 puntos del EuroStoxx 50 Total Return. De él dependerá si cerramos el año con optimismo o enfrentamos un inicio de 2025 más desafiante.