作为一个投资小白，我把真金白银交给了朋友 Gigi —— 她 27 岁就当上基金经理。 这一期，我们终于聊到了债券和黄金。Gigi 用“面食”来解释复杂的债券世界，让人又饿又开窍。
债券世界就像一个厨房：
🍶 利率债 = 馒头（只有面儿没有馅儿，只受利率影响）
🥟 信用债 = 包子（有面儿也有馅儿，除了利率风险，还有信用风险，不同的馅儿代表不同的风险，有的香、有的腻，每个人对债券的风险偏好也不一样）
🥯 短期债 = 发酵粉少的面团（稳当、安全，不太膨胀）
🍞 长期债 = 发酵粉多的面团（更敏感，一加热就涨价）
💵 货币基金 = 暂时趴着的面团（投资闲钱的好去处，灵活性高，收益不错且安全）
🪙 黄金 = 不发酵但能保值的硬饼干（关键时刻能救命）
在“利率”这个大蒸笼里，发酵粉多的面团更容易膨胀。 这就像长期债券：利率一降，它的价格反而涨得更快。 因为新的债券利率变低了，之前那个高票息的旧债券的价格自然水涨船高。
⏱ 时间轴
02:19｜“发面理论”：债券世界的面食比喻 利率债是馒头、信用债是包子。
06:07｜短期债 vs 长期债：发酵粉的魔法 短期债像死面，长期债像松软馒头。Gigi 为什么选择了 10 年和 20 年的长债？ Gigi 用厨房语言解释债券逻辑：长债的“发酵粉”多，对利率更敏感，一降息就能“蹭蹭”涨价。
09:35｜为什么利率一降，债券反而涨？ 👉 因为新的债券利率变低了，之前那个高票息的旧债券的价格自然水涨船高。
12:12｜Gigi为什么只给我配了美国国债？以及配置长期国债时的投资心理学。
目前来看美国在未来降息次数最多，而且目前美国美债收益率也是最高的。
投资预期心理管理就像谈恋爱，要提前想好到底是要找长期伴侣还是露水情缘。
20:02｜货币基金：趴着的面团 暂时不用的投资闲钱也能有 4% 收益？收益不错而且申赎灵活。等机会来了，可以把货币基金卖掉再去做其他投资。
26:00｜黄金：不发酵的硬饼干 为什么说黄金是“救场弟弟”？以及 Gigi 推荐的黄金 ETF：贝莱德 IAU。
26:48｜Rae 的小白总结：投资要设时长，有原则地复盘 短期投资就要低风险，长一点的投资周期，才能更从容地看潮起潮落。
📊 本期提到的 ETF 标的
长期债券 TLT
中期债券 IEF
黄金指数基金：IAU
货币基金：PMMF
📌 这是一次 真实资金 的投资实验。
我们会持续分享建仓过程与组合收益，用你听得懂的语言，聊清投资世界。
（友情提示：节目内容仅为交流分享，不构成投资建议～）