Udvidet Regnskabsanalyse

EXPLORE

Society & Culture

Health & Fitness

© 2024 PodJoint

https://is1-ssl.mzstatic.com/image/thumb/Podcasts211/v4/99/37/fd/9937fdd9-0ad9-32a6-f864-a58edcc113d9/mza_4791352715047816231.jpg/600x600bb.jpg

Udvidet Regnskabsanalyse

Henrik Juul Larsen

49 episodes

2 months ago

Har du nogensinde undret dig over, hvorfor en virksomhed melder om 40% vækst, og så falder aktien? Eller hvorfor en virksomhed med beskedne 4% vækst oplever kursstigninger? Dette tilsyneladende paradoks har en logisk forklaring, som vi afkoder i denne episode. Vi dykker dybt ned i den fascinerende verden af Free Cash Flow (FCF) og afslører den elegante matematiske sammenhæng mellem profitabilitet (ROIC), vækst (G) og værdiskabelse. Du lærer at forstå den kritiske formel FCF = NOPLAT × (1 - G...

Show more...

All content for Udvidet Regnskabsanalyse is the property of Henrik Juul Larsen and is served directly from their servers with no modification, redirects, or rehosting. The podcast is not affiliated with or endorsed by Podjoint in any way.

Har du nogensinde undret dig over, hvorfor en virksomhed melder om 40% vækst, og så falder aktien? Eller hvorfor en virksomhed med beskedne 4% vækst oplever kursstigninger? Dette tilsyneladende paradoks har en logisk forklaring, som vi afkoder i denne episode. Vi dykker dybt ned i den fascinerende verden af Free Cash Flow (FCF) og afslører den elegante matematiske sammenhæng mellem profitabilitet (ROIC), vækst (G) og værdiskabelse. Du lærer at forstå den kritiske formel FCF = NOPLAT × (1 - G...

Show more...

Episodes (20/49)

Udvidet Regnskabsanalyse

URA - Kapitel 8 - Afsnit 8.2

Kender du forskellen på overskud og kontanter? I denne episode dykker vi ned i en af investeringsverdenens mest oversete, men afgørende sammenhænge: transformationen fra regnskabsoverskud til faktiske pengestrømme. Mange investorer fokuserer på NOPLAT (Net Operating Profit Less Adjusted Taxes) når de vurderer virksomheder, men forstår ikke altid, hvorfor profitable virksomheder alligevel kan mangle kontanter. Vi gennemgår step-by-step hvordan du kommer fra NOPLAT til FCFF (Free Cash Flow to ...

2 months ago

8 minutes

Udvidet Regnskabsanalyse

URA - Kapitel 8 - Afsnit 8.5

Har du nogensinde undret dig over, hvorfor en virksomhed melder om 40% vækst, og så falder aktien? Eller hvorfor en virksomhed med beskedne 4% vækst oplever kursstigninger? Dette tilsyneladende paradoks har en logisk forklaring, som vi afkoder i denne episode. Vi dykker dybt ned i den fascinerende verden af Free Cash Flow (FCF) og afslører den elegante matematiske sammenhæng mellem profitabilitet (ROIC), vækst (G) og værdiskabelse. Du lærer at forstå den kritiske formel FCF = NOPLAT × (1 - G...

2 months ago

6 minutes

Udvidet Regnskabsanalyse

URA - Kapitel 8 - Afsnit 8.3

Har du nogensinde undret dig over, hvorfor nogle virksomheder kan vokse eksplosivt og stadig være sunde, mens andre synes at brænde penge af i jagten på vækst? I denne dybdegående analyse dykker vi ned i den finansielle fysik bag succesfuld virksomhedsvækst. Vi afkoder den elegante sammenhæng mellem en virksomheds profitabilitet (ROIC), dens vækstrate (G) og det resulterende frie cashflow (FCF). Gennem konkrete eksempler demonstrerer vi, hvordan en virksomhed med 100 millioner kroner i drift...

2 months ago

9 minutes

Udvidet Regnskabsanalyse

URA - Kapitel 8 - Afsnit 8.1

Bag de glansfulde vækstprocenter gemmer sig en fascinerende virkelighed, som enhver seriøs investor bør kende til. Hvorfor falder aktien i et techfirma med 40% vækst, mens en "kedelig" industrivirksomhed med beskedne 4% vækst ser sin aktie stige? Dette paradoks afslører en fundamental sandhed om investeringer. Gennem denne episode afkoder vi mysteriet bag vækst og værdiskabelse på aktiemarkedet. Vi går bag om tallene og udforsker den afgørende forskel mellem forskellige typer vækst. Du får i...

2 months ago

7 minutes

Udvidet Regnskabsanalyse

URA - Kapitel 7 - Afsnit 7.5

Hvad gemmer sig bag en høj egenkapitalforrentning? Vi tager et dybt dyk ned i ROE-nøgletallet og afslører, hvorfor det ikke altid fortæller hele sandheden om en virksomheds sundhed og værdiskabelse. Mange investorer kigger på ROE som et centralt succeskriterium, men få forstår dets begrænsninger. I denne episode afmystificerer vi begrebet Economic Value Added (EVA) og viser, hvordan det giver et mere retvisende billede af den reelle værdiskabelse. Vi forklarer, hvorfor en virksomhed med 12% ...

2 months ago

8 minutes

Udvidet Regnskabsanalyse

URA - Kapitel 7 - Afsnit 7.6

Finansieringsvalg er nogle af de mest afgørende beslutninger enhver virksomhed skal træffe. Hvordan påvirker fordelingen mellem gæld og egenkapital virksomhedens værdi? Er der en optimal kapitalstruktur? Vi starter vores udforskning med Modigliani og Millers klassiske teori fra 1958 – den perfekte verden hvor finansieringsmetoden er irrelevant for virksomhedens værdi. Som en pizza ændrer størrelse ikke, blot fordi du skærer den anderledes. Dette teoretiske fundament giver os et nulpunkt, hvo...

2 months ago

6 minutes

Udvidet Regnskabsanalyse

URA - Kapitel 7 - Afsnit 7.2

Har du nogensinde undret dig over, hvad der virkelig gemmer sig bag en virksomheds imponerende afkast? Eller hvorfor to virksomheder med samme egenkapitalforrentning kan have fundamentalt forskellige forretningsmodeller? DuPont-modellen er et fascinerende værktøj, der trods sin alder fra 1920'erne, stadig giver os en ekstraordinær indsigt i virksomheders økonomiske DNA. Vi tager dig med på en rejse gennem denne models hemmeligheder og viser, hvordan den kan omdanne tørre tal til en levende f...

2 months ago

5 minutes

Udvidet Regnskabsanalyse

URA - Kapitel 7 - Afsnit 7.3

Finansiel gearing er et af de mest kraftfulde værktøjer i en virksomheds finansielle værktøjskasse - men også et af de mest risikable. I denne episode tager vi et dybt dyk ned i mekanismerne bag gearing og forklarer, hvorfor det ofte beskrives som et tveægget sværd. Vi starter med at udforske kernen i gearingskonceptet: Hvordan påvirker fremmedkapital egenkapitalens forrentning (ROE), og hvilke faktorer afgør om gearing bliver en velsignelse eller en forbandelse for virksomheden? Med udgangs...

2 months ago

6 minutes

Udvidet Regnskabsanalyse

URA - Kapitel 7 - Afsnit 7.1

Fascinerende indblik i afkastets mysterier! Vi tager dig med på en rejse gennem forskellen mellem ROIC og ROE – to nøgletal der er afgørende for at forstå en virksomheds sande værdi og risikoprofil. Gennem to fiktive virksomheder, Driftstærk AS og Gearing Max BS, illustrerer vi hvordan to selskaber med samme operationelle effektivitet kan levere vidt forskellige afkast til deres ejere. Vi afdækker den mekanisme, der får ROE til at overstige ROIC, og hvorfor dette ikke altid er et sundt...

2 months ago

7 minutes

Udvidet Regnskabsanalyse

URA - Kapitel 6 - Afsnit 6.8

Hvad er hemmeligheden bag værdiskabende virksomheder? Svaret findes ofte i nøgletallet ROIC - afkast af investeret kapital. Men bag dette tilsyneladende simple tal gemmer sig en verden af nuancer og faldgruber. Dyk med os ned i de forbløffende forskelle mellem brancher. Softwarevirksomheder præsterer ROIC-tal på næsten 50%, mens bilproducenter kæmper med sølle 3,7%. Denne enorme kløft afslører, hvorfor kontekst er altafgørende, når du analyserer virksomheders evne til at skabe værdi. Sammenl...

2 months ago

6 minutes

Udvidet Regnskabsanalyse

URA - Kapitel 6 - Afsnit 6.6

Dykker du også dybt ned i finansielle nøgletal, men føler dig nogle gange usikker på, hvordan du bruger dem klogt? I denne øjenåbnende samtale afslører vi, hvordan ROIC (Return on Invested Capital) kan fungere som et strategisk kompas, når det bruges rigtigt - og hvordan det kan føre til kostbare fejlbeslutninger, når det misforstås. Vi pakker det strategiske potentiale ud og viser, hvordan ROIC kan guide investeringsbeslutninger, men også hvorfor det aldrig står alene. Gennem konkrete eksem...

2 months ago

6 minutes

Udvidet Regnskabsanalyse

URA - Kapitel 6 - Afsnit 6.7

Bag hvert finansielt nøgletal gemmer sig et håndværk, som kun de færreste kender til. Dyk med os ned i den fascinerende verden af finansiel analyse, hvor vi afslører, hvordan professionelle analytikere går bag tallene for at finde virksomhedens sande indtjeningsevne. Forestil dig to virksomheder, der er næsten identiske - den ene ejer sin fabrik, den anden leaser den. På papiret ser deres resultater forskellige ud, men med de rette analytiske værktøjer kan vi sammenligne dem fair. Vi udforsk...

2 months ago

5 minutes

Udvidet Regnskabsanalyse

Kapitel 6 - Afsnit 6.4

Nøgletallet ROIC fortæller ikke hele historien - det er først når vi dykker ned under motorhjelmen, at vi virkelig forstår hvordan en virksomhed skaber værdi. I denne episode udforsker vi "ROIC-træet", et kraftfuldt analytisk værktøj der systematisk nedbryder Return on Invested Capital i dets grundlæggende komponenter. Vi rejser gennem formlens verden og opdager de to primære drivkræfter bag enhver virksomheds rentabilitet: NOPLAT-marginen, der måler profitabiliteten, og kapitalomsætningshas...

2 months ago

5 minutes

Udvidet Regnskabsanalyse

URA - Kapitel 6 - Afsnit 6.3

Forestil dig at hver krone din virksomhed investerer har en husleje. Betaler du for lidt i afkast, ødelægger du værdi - uanset hvor meget du vokser. Dette er kernen i det spændende og afgørende forhold mellem ROIC og WAC. Vi tager dig med på en rejse gennem kapitalomkostningernes fascinerende verden og afslører hvorfor mange virksomheder jagter vækst, der faktisk ødelægger værdi for aktionærerne. ROIC - afkastet af den investerede kapital - er kun den ene side af medaljen. Den anden, og ofte...

2 months ago

6 minutes

Udvidet Regnskabsanalyse

URA - Kapitel 6 - Afsnit 6.2

Dykker du nogensinde ned i virksomheders regnskaber og føler, at nøgletallene ikke fortæller hele historien? I denne episode afslører vi hemmeligheden bag et af de mest kraftfulde, men ofte oversete analytiske værktøjer: Return on Invested Capital (ROIC). Vi dissekerer nøgletallet, der ifølge førende økonomer giver et langt mere præcist billede af en virksomheds reelle driftskraft end populære mål som ROE og ROA. Du lærer den præcise formel, hvordan NOPLAT beregnes, og hvorfor gennemsnitlig ...

2 months ago

6 minutes

Udvidet Regnskabsanalyse

URA - Kapitel 6 - Afsnit 6.1

Hvad er den sande målestok for en virksomheds succes? I denne øjenåbnende udforskning dykker vi ned bag regnskabets overflade for at afdække, hvad der virkelig betyder noget, når virksomheders præstationer skal vurderes. Gennem en fascinerende sammenligning af to ikoniske danske virksomheder – detailgiganten Salling Group og luksusmærket Georg Jensen – demonstrerer vi, hvorfor absolutte tal som omsætning og bundlinje kan være vildledende. Når Salling Groups imponerende 72,2 milliarder i omsæ...

2 months ago

6 minutes

Udvidet Regnskabsanalyse

URA - Kapitel 5 - Afsnit 5.8

Regnskabsanalyse kan virke tørt og teknisk, men denne episode afslører, hvordan små ændringer i regnskabsprincipper kan skabe milliardstore forskelle i vurderingen af en virksomheds præstation. Vi bruger medicingiganten Pfizer som case og dykker ned i, hvordan forsknings- og udviklingsomkostninger (FNU) behandles forskelligt under amerikanske og europæiske regnskabsstandarder. Forestil dig at Pfizers driftsresultat efter skat næsten fordobles fra 2,2 til 4,5 milliarder, udelukkende ved at æn...

2 months ago

5 minutes

Udvidet Regnskabsanalyse

URA - Kapitel 5 - Afsnit 5.6

Regnskabsstandarder kan virke som et tørt emne, men de danner grundlaget for alle økonomiske beslutninger i erhvervslivet. Denne episode tager dig med på en fascinerende rejse gennem forskellene mellem de to dominerende systemer: IFRS og US GAAP. Vi starter med at udforske nedskrivninger af aktiver - et område med overraskende store kontraster. Mens IFRS tillader virksomheder at tilbageføre visse nedskrivninger når værdien stiger igen, følger US GAAP det brutale princip "once impaired, alway...

2 months ago

6 minutes

Udvidet Regnskabsanalyse

URA - Kapitel 5 - Afsnit 5.7

Forestil dig at kunne sammenligne medicinalgiganterne Novo Nordisk og Pfizer på lige vilkår. Det lyder simpelt, men som vores dybdegående analyse afslører, spiller de to virksomheder efter fundamentalt forskellige regnskabsregler, hvilket skaber et skævt billede af deres faktiske økonomiske præstation. Forskellen mellem internationale IFRS-standarder og amerikanske US GAAP har vidtrækkende konsekvenser, især når det gælder behandlingen af forsknings- og udviklingsudgifter (FoU). Mens Pfizer ...

2 months ago

7 minutes

Udvidet Regnskabsanalyse

Kapitel 5 - Afsnit 5.5

Regnskabsverdenen gemmer på overraskende dramaer. FIFO mod LIFO lyder måske som en teknisk detalje, men er i virkeligheden en fascinerende kampzone mellem amerikansk og international regnskabspraksis med direkte konsekvenser for ethvert investeringsvalg. Vi dykker ned i den fundamentale forskel mellem de to lagervurderingsmetoder. Hvorfor har IFRS, som bruges i Europa og det meste af verden, helt bandlyst LIFO, mens amerikanske virksomheder stadig bruger metoden under US GAAP? Svaret handler...

3 months ago

7 minutes