Efter en sommar och tidig höst präglad av ovanlig stabilitet på börserna ser vi nu en spirande optimism på marknaderna. Inflationen är på väg ned, den amerikanska centralbanken har sänkt styrräntan, och investeringarna i AI fortsätter i accelererande takt. Tillsammans skapar detta en miljö som kan gynna både aktie- och kreditmarknader även i en värld där geopolitiska spänningar kvarstår.I det här avsnittet talar Per Elcar, vd, East Capital Group med portföljförvaltarna Peter van Berlekom och Staffan Östlin om:
I det här extrainsatta avsnittet möter Per Elcar Anders Åslund, medlem i East Capital Groups Global Advisory Committee, bosatt i Washington D.C. och aktuell med sin 17:e bok “Sovjet som det verkligen var”. Samtalet kretsar kring kriget i Ukraina, USA:s politiska och ekonomiska utveckling samt de stora globala utmaningar och möjligheter som väntar de kommande åren.
Hur kan investerare dra nytta av AI-boomen och halvledarindustrins framfart och vad betyder den starka börsutvecklingen för svenska småbolag och hållbara investeringar framåt?
Sommaren har bjudit på en stark börsutveckling med amerikanska teknologibolag som draglok och nya rekordnivåer på flera håll. Drivna av starka rapporter och tillväxt inom AI och halvledare har flera välkända namn utvecklats kraftigt, men även mindre uppmärksammade bolag har seglat upp som vinnare. Vilka är bolagen som sticker ut och vad ligger bakom deras framgång?
I det här avsnittet talar Per Elcar, vd för East Capital Group med Portföljförvaltarna Staffan Östlin och Niclas Wahlström om:
• Teknologi som värdemotor - hur AI och halvledarindustrin fortsätter att driva utvecklingen och varför amerikanska techbolag står starka trots handelsosäkerhet.
• Svenska småbolag i fokus – ett segment som ofta bjuder på högre tillväxtpotential än bredare marknader och som kan spela en viktig roll i en diversifierad portfölj. Vi belyser aktuella trender, strukturella förändringar och omvärderingar som skapar möjligheter och hur insikt om det svenska småbolagslandskapet ger fördelar i en volatil och snabbt föränderlig miljö.
Den globala ekonomin fortsätter att överraska, frångeopolitiska skiften till centralbankernas framtida vägval. Hur påverkas aktie-och obligationsmarknaderna av detta och var finns möjligheterna när världenförändras snabbt?
I detta sommaravsnitt talar Per Elcar, vd för East CapitalGroup, med portföljförvaltarna Peter van Berlekom och Staffan Östlin om destörsta globala trenderna som formar marknaderna under andra halvåret och varförsvenska småbolag kan bli vinnare trots – eller tack vare – osäkerheten.
Oavsett om du lyssnar från hängmattan eller kontoret får dumed dig kloka insikter för hur du kan navigera investeringar i en komplexomvärld.
Tillväxtmarknader står inför en ny våg av möjligheter. I detta avsnitt diskuterar Jacob Grapengiesser, Partner & Investeringsansvarig, och George Svensson, ESG-analytiker, hur investerare kan navigera i ett föränderligt makrolandskap där positiva signaler börjar ta form: en försvagande dollar, fallande inflation och räntesänkningar i många tillväxtländer.
Vi får höra om:
• Kvalitetsbolag med strukturell tillväxt, särskilt i Kina, där tecken på återhämtning skapar potential.
• Hur låga värderingar och försiktig positionering skapar utrymme för långsiktiga investerare att agera före marknaden.
• Hållbarhet som värdeskapare, där George berättar hur East Capital Group arbetar med egna analysverktyg och aktivt ägarskap för att hitta motståndskraftiga bolag – även i komplexa miljöer.
Moderator Per Elcar, vd för East Capital Group, guidar samtalet och delar med sig av sina perspektiv kring hur man gör kloka investeringar i osäkra tider.
Världen befinner sig i en period av snabba och ofta oväntade förändringar. Geopolitisk oro, skiftande ekonomisk politik och olika vägar ut ur inflationen präglar marknadsklimatet. Samtidigt ser vi att flera tillväxt- och frontiermarknader erbjuder attraktiva möjligheter för den långsiktiga investeraren.
I det här avsnittet har vi samlat våra experter inom tillväxt-, frontier- och utvecklade marknader för att ge en global marknadsuppdatering.
Vi diskuterar
CEE står för Central- och Östeuropa – en region som idag uppvisar tydliga tecken på återhämtning och förbättrade makroekonomiska utsikter. Polen sticker ut med stark tillväxt och attraktiva värderingar. Samtidigt är Grekland särskilt intressant, då landet kan komma att omklassificeras från tillväxtmarknad till utvecklad marknad – en förändring som kan få stor betydelse för kapitalflöden och investeringsstrategier.
När många marknader präglas av volatilitet uppvisar frontier markets stabilitet och potential. I detta avsnitt fokuserar vi på marknader som Egypten, Marocko och Pakistan där vi ser starka fundamenta och tillväxtdrivna bolag.
Vi diskuterar hur sentimentet formas av politik, vilka effekter dollarn får i USA och Europa, och hur företag anpassar sig med ökade investeringar i USA. Vilka sektorer står starka – och vilka riskerar att hamna på efterkälken – när nästa marknadscykel tar form?
I det här avsnittet
Moderator
Per Elcar, vd, East Capital Group, leder samtalet och ger perspektiv på hur man som investerare kan navigera klokt i en komplex omvärld.
Mot bakgrund av dessa händelser har vi uppdaterat agendan för det här avsnittet.
Vi fokuserar på att ge dig de skarpaste analyserna från våra mest erfarna röster: Peter Elam Håkansson och Peter van Berlekom – båda med decennier av erfarenhet från globala investeringar – delar med sig av sina perspektiv på utvecklingen inom både developed och emerging markets. Därefter fokuserar Stefan Pari, fondförvaltare på Espiria, på ränteläget i Norden och dess effekter för investerare.
De globala marknaderna präglas just nu av kraftig volatilitet och oväntade politiska utspel. Trumps nyligen annonserade tullar har skakat börserna, samtidigt som inflation, penningpolitik och makroekonomiska förändringar fortsätter att omforma spelplanen för investerare världen över.
Vi diskuterar:
• Hur börsvolatilitet och nya tullar påverkar investeringsklimatet
• Hur globala och nordiska räntemarknader påverkas
• Hur man som investerare bör tänka i tider av oro
Moderator: Per Elcar, vd, East Capital Group leder diskussionen med fokus på hur man som investerare bäst navigerar i dagens läge
De politiska och ekonomiska spelreglerna förändras snabbt. Europas största ekonomi, Tyskland, har nyligen gått till val, och utfallet kan förändra spelplanen för både den europeiska och globala marknaden. USA inför en ny era av ekonomisk politik, där handelstullar och geopolitik återigen seglar upp som avgörande faktorer under Donald Trumps ledarskap.
Samtidigt ser vi en tydlig dragkamp mellan USA och Europa. USA fortsätter att visa styrka med höga börsvärderingar och stabil tillväxt, medan Europa kämpar med ekonomiska utmaningar – men erbjuder investerare attraktivt låga värderingar och potentiellt större uppsida. Norden, och särskilt Sverige, har en unik position i denna dynamik. Med ett starkt näringsliv och innovativa små- och medelstora bolag kan regionen erbjuda spännande investeringsmöjligheter. Hur positionerar sig nordiska företag i dagens osäkra ekonomiska klimat, och var finns den största potentialen för investerare?
Avsnittet gästas av:
Per Elcar, East Capital Groups vd, modererar samtalet där vi tillsammans analyserar vi hur globala marknadsförändringar påverkar Europa och Norden samt var de bästa investeringsmöjligheterna finns.
Hur påverkar det amerikanska valet och ränteläget marknadens framtid? I detta avsnitt med East Capital Groups vd, Per Elcar, portföljförvaltarna Staffan Östlin från Adrigo och Peter van Berlekom från Espiria, analyserar vi marknadsläget, effekterna av det amerikanska valet och rapportsäsongens utfall. Vi diskuterar tekniksektorns tillväxt, utmaningar inom hälso- och sjukvård samt småbolagens vinstutveckling. Trots osäkerhet kring räntor och politik visar marknaden fortsatt styrka.
I det här avsnittet har vd, Per Elcar, bjudit in East Capitals fondförvaltare Eglé Fredriksson och senior analytiker Alexander Gyllenberg för att diskutera Östeuropa och frontiermarknader. Eglé lyfter fram 35-årsdagen av Berlinmurens fall, regionens starka tillväxt, och rekordlåga värderingar i marknader som Polen, Grekland och Rumänien. Alexander reflekterar över frontierfondens framgång 2024 och ser framåt mot nya möjligheter i Vietnam och Mellanöstern samt hur låga värderingar skapar attraktiva investeringar inför 2025.
I det här avsnittet har vd, Per Elcar, bjudit in Espirias fondförvaltare Peter van Berlekom och East Capital Groups ordförande & investeringsansvarig, Peter Elam Håkansson, för att diskutera utvecklade- och tillväxtmarknader. De går igenom marknadsutvecklingen 2024, effekterna av det amerikanska valet och dess påverkan på marknader som Polen och Turkiet lyfts fram, liksom Kinas ekonomiska utmaningar och Indiens växande roll samt vilka sektorer som gynnas av det rådande marknadsläget.
I det här avsnittet bjuder Per Elcar, vd för East Capital Group, in ESG-analytikern George Svensson och fondförvaltaren Stefan Pari för att diskutera hur hållbarhet och riskhantering integreras i investeringsbeslut och påverkar avkastningen. George lyfter fram hur East Capital Groups innovativa ESG-arbete – inklusive den unika KYO-modellen (Know Your Owner) – skapar långsiktigt värde och sänker risker. Stefan berättar om obligationsmarknadens utveckling och förklarar sin strategi för att leverera god avkastning trots ett sjunkande ränteläge, med fokus på att bygga nära relationer med bolagen. Stefan delar också sina insikter från sin senaste resa till USA och valets eventuella betydelse för den nordiska företagsobligationsmarknaden. Ett avsnitt fyllt av insikter och konkreta strategier för framtidens investeringar!
Per Elcar, vd, har bjudit in Dilara Saygi, analytiker, och Ritish Rangwalla, senior analytiker (oberoende), till det här avsnittet, för att tala om de faktorer som ligger bakom den stora tillväxten i Balkan och Indien.
Dilara beskriver utmaningarna i Turkiet och lyfter fram Greklands framgångsrika ekonomiska återhämtning och Rumäniens snabba tillväxt, vilket har gjort landet till ett höginkomstland och det snabbast växande i regionen.
Ritish talar om Indiens starka ekonomiska tillväxt, en växande medelklass och digitaliseringsinitiativ som minskar riskerna för utländska investerare.
I avsnitt 7 av Möt East Capital Group Podcast diskuterar vd Per Elcar med Peter van Berlekom, fondförvaltare på Espiria, och Jacob Grapengiesser, partner och investeringsansvarig på East Capital, de senaste händelserna och framtidsutsikterna för utvecklade-, tillväxt- och frontiermarknader. Trots en relativt svag ekonomi i utvecklade marknader, med kontrollerad inflation och förväntade räntesänkningar, ser Peter ingen större oro framöver. Jacob lyfter fram Indien som en marknad med stor tillväxtpotential och ger en uppdatering om Kinas ekonomi ett exempel på ett intressant kinesiskt investeringscase som sticker ut. Dessutom berättar Jacob om den återlanserade East Capital China-fonden, som nu erbjuder större investeringsmöjligheter.
I det här avsnittet fokuserar vi främst på den svenska ekonomin tillsammans med East Capital Groups vd, Per Elcar och seniora rådgivare, Anders Borg. Vi ser många positiva tecken: räntesänkningar, en starkare krona, börsen som har gått bra, en uppgång för bostadspriserna och detaljhandeln som höjde sin prognos. Vilka ekonomiska scenarier för hösten ser Anders när han ligger i hängmattan i sommar, som vi bör hålla ögonen på? Per och Anders berör också geopolitiska händelser och vilken påverkan dessa har på ekonomin.
Våra fonder East Capital New Europe och East Capital Global Frontier Markets är båda bland de 12 bästa aktiefonderna i år i Sverige, enligt Svenska Dagbladet.
Till det här avsnittet av Möt East Capital Group Podcast har Per Elcar, vd, bjudit in fondförvaltare Eglé Fredriksson för att summera sina intryck från sina senaste resor till Polen, Grekland och Turkiet och hur vi letar bolag som drivs av strukturella trender, Alexander Gyllenberg, senior analytiker, ger en marknadsuppdatering för frontier-marknader samt några exempel på bolag som vi tycker är särskilt intressanta.
Per Elcar, vd på East Capital Group har bjudit in portföljförvaltarna Jakob Wikander, från Espiria och Staffan Östlin från Adrigo, för att summera rapportsäsongen. Jakob ser en positiv återhämtning i Europa och Staffan menar att räntesänkningar bidragit till en gynnsam marknad för aktier och riskfyllda tillgångar på den svenska marknaden, där rapportsäsongen varit stark för stora verkstadsbolag och visar på förbättrade utsikter för små och medelstora företag.
I det här avsnittet har Per Elcar, East Capital Groups vd bjudit in Jakob Wikander, portföljförvaltare på Espiria som presenterar Espiria’s Global Innovation-fond. Fonden har nyligen uppdaterat sitt namn för att understryka sitt fokus på innovationsdrivna tillväxtbolag till ett rimligt pris. Alexander Gyllenberg, senioranalytiker på East Capital delar sina intryck från sin senaste resa till Vietnam, Sri Lanka och Dubai där han tillsammans med East Capitals investeringsteam träffade ett 60-tal bolag. Han pratar om frontiermarknader, varför dessa marknader har lägre volatilitet och varför de har gått starkt det senaste året.
I det här avsnittet har East Capital Groups vd, Per Elcar bjudit in fondförvaltarna Jakob Wikander och Staffan Östlin från Espiria respektive Adrigo som reflekterar över spännande framsteg inom AI, dess påverkan på företagsutveckling och kostnadsbesparingar samt rapportsäsongens höjdpunkter.
I det här avsnittet har Per Elcar, vd för East Capital Group med sig våra experter: Peter van Berlekom, Portföljförvaltare (CIO) på Espria och på länk från Hongkong, Karine Hirn, hållbarhetschef och grundare av East Capital Group, för att ge oss en uppdatering kring de stora händelserna under januari månad, i Sverige och globalt samt den ekonomiska utvecklingen i Kina med fokus på fastighetsbranschen.
