En este episodio del podcast Mi Yo Futuro, Diego Valero entrevista al laureado con el Premio Nobel de Economía, Robert Merton. Durante la conversación, Merton aborda varios aspectos clave de los sistemas de pensiones y la jubilación. Merton comienza explicando los desafíos principales que enfrentan los sistemas de jubilación, como la necesidad de garantizar un flujo de ingresos adecuado durante los años de retiro en un contexto de longevidad creciente. Señala que el problema radica en que las personas viven más tiempo, lo cual es positivo, pero genera incertidumbre sobre cómo sostener su seguridad financiera. Ofrece cuatro estrategias para mejorar los ingresos en la jubilación: ahorrar más, trabajar por más tiempo, asumir más riesgos en la inversión (aunque advierte sobre las consecuencias reales del riesgo) y maximizar los ingresos mediante productos financieros como las anualidades y las hipotecas inversas. Merton también introduce su concepto de "bonos de seguridad de jubilación" (RSB), diseñados específicamente para proporcionar un flujo estable de ingresos durante la jubilación, con protección contra la inflación y cambios en el nivel de vida. Discute cómo estos bonos difieren de los tradicionales, ya que no generan pagos hasta que comienzan a producir una renta regular en la fecha de retiro estipulada. Un tema central en la entrevista es su propuesta de redefinir el riesgo en términos de estabilidad de ingresos en lugar de valor de los activos. A lo largo de la conversación, Merton enfatiza la importancia de enfoques más precisos y personalizados en las finanzas, lo que él llama "finanzas de precisión", similar a la medicina personalizada. Este enfoque se centra en adaptar soluciones financieras a las necesidades individuales, optimizando así los recursos disponibles. Además, Merton señala la importancia de las políticas públicas en el fortalecimiento de los sistemas de pensiones, abogando por un enfoque integrado que combine diversos componentes como la seguridad social efectiva, planes de contribución definidos, incentivos al ahorro y productos innovadores como los RSB. También menciona la importancia de políticas que permitan a las personas mayores trabajar más tiempo de manera productiva. Finalmente, Merton reflexiona sobre su futuro, destacando que seguirá trabajando en la resolución de problemas globales a través de la ingeniería financiera, ya que su trabajo es para él un placer y no una obligación. Este diálogo ofrece una visión profunda sobre los retos actuales y futuros de los sistemas de jubilación y las soluciones innovadoras que se están explorando para afrontarlos.