¿Invertir en las acciones de Fox Factory? En este episodio te hablo sobre esta empresa fabricante de suspensiones de bicicletas de montaña y autos todo terreno, de sus estrategias, sus cifras más importantes y mi opinión para que puedas decidir si es una buena empresa para invertir o no.
Te dejo aquí los puntos más importantes:
1 .Ventaja competitiva
- Fox Factory ha logrado posicionar una marca de partes de vehículos y bicicletas
- La suspensión con su marca puede marcar la decisión del cliente final, tienen poder sobre el fabricante-cliente.
2. Ganancias
- Crecimiento compuesto anual del 29,5% entre 2010 y 2021
- Crecientes consistentemente (crecimiento negativo solo en 2015 y 2020)
3. Nivel de deuda
- Aumentó por adquisición de SCA por $328 millones en 2020
- Flujos operativos sólidos que permiten y demuestran que la deuda va a ir disminuyendo.
4. Retorno sobre la inversión
- ROE promedio de 31% entre 2010 y 2021
5. Porcentaje de retención de beneficios
-100% de retención, no se prevé pago de dividendos próximos
6. Nivel de inversión para mantener operaciones
- Sustentable, normalmente PPE representa el 37% del flujo operativo.
- Ha aumentado últimos años inversión en infraestructura por estrategia de expansión geográfica
- I+D es imporante dentro de su estrategia, pero representa un bajo porcentaje de ventas (4%)
7. Reinversión en nuevas oportunidades
- Principalmente destinado a adquisición de negocios (la mayoría vendedores de producto final) - interesante estrategia de integración vertical
8. Flexibilidad para ajustar precios a inflación
- Históricamente no han tenido problema en hacerlo, producto considerado de lujo.
- Podría tener un impacto temporal, están en buena posición
Valoración
- A inicios de marzo 2022 p/e futuro 18.9 con un precio de la acción de $96.76
- Podría crecer a una tasa anual del 28% los próximos 5 años
- PEG de 0,7 para Fox Factory (industria de autopartes tiene un PEG de 0,41)
- PEG histórico de Fox entre 0,94 y 3 entre 2014 y 2021
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