Temaer: Gullprisen faller, AI‑nyheter, RAM‑markedet, enkelte emisjoner og nedsalg, samt dyptgående Hilbert‑konverteringslånet og flere portefølje‑posisjoner. DeepSeek sin AI‑modell gjorde sitt inntog i starten av året vi gjorde en episode om dette 31. jan. Modellen skapte kortvarig uro i markedet fordi den er en åpen‑kilde‑kode‑versjon fra et kinesisk hedgefond som utfordrer OpenAI. DRAM‑prisen på minnekort (DDR5) har steget fra rundt 8 USD til ca. 30 USD, noe som påvirker selskaper med høyt RAM‑forbruk. Samsung har siden publisering av episoden steget 90 % i kurs, mens SK Phoenix har steget 209 % og Micron Technology 178 % – alle tre er RAM‑leverandører. Gullprisen falt ca. 8 % i perioden som ble nevnt. Hilbert har utstedt en konvertibel obligasjon med 8 % rente, 36‑måneders løpetid, warrants på 15 kr og en konverteringsrabatt på 5 % (bunnivå 5 kr). Kursen ved innspilling var 9,60 kr – her er BK kjøper. North Media har en long‑posisjon i Nvidia. BK hedger med å ta en short i Nvidia. Kostnaden for short‑lånet er 1 % per år; med en høyere kontorente på dollarkontoen DNB‑kontoen gir dette en netto positiv carry‑trade som kan brukes til å kjøpe call‑opsjoner – og dermed gi en billig short, med lav value‑at‑risk. Flere mindre handler ble omtalt: Archer, Beyond Meat, Frontline, Hilbert, Neckar, Nvidia og Telenor (siste med et lite tap). OMA (sparebanken i Finland) rapporterte en ROE på 10 % i forrige kvartal, ned til 8 % i siste rapport. Banken har en økende andel av stage‑3‑lån (non‑performing) på SME‑segmentet, noe som har ført til høyere tapsavsetninger. Emisjoner og nedsalg: et IPO‑prosjekt ble overtegnet 12 ganger, med emisjonspris 66,50 kr og en umiddelbar kursgevinst på ca. 2,5 mrd. kr. ⏱️ Tidsstempler 00:00:00 - Intro 00:03:10 - Gulltoppen måtte være her 00:03:50 - RAM to the moon 00:09:10 - OpenAI ber om statlig garanti, men likevel ikke 00:11:40 - Hilberts konvertible obligasjon 00:29:40 - 15 kr taket i Otello 00:39:00 - NPL I OMASP 00:46:50 - Archer 00:49:40 - Terranor 00:53:00 - North Media long 00:57:00 - Nvidia Short med positiv Carry 01:01:30 - Handle inn årets tradingkvote 01:04:40 - North Media del 2 01:11:30 - Emisjoner og nedsalg 📩 Kontakt oss Har du spørsmål eller tilbakemeldinger? Send oss en e-post på: post@ettcase.no Registrering til nyhetsbrevet finner du på: www.ettcase.no ⚠️ Disclaimer Innholdet i denne podcasten er kun for informasjons- og underholdningsformål, og skal ikke oppfattes som investeringsrådgivning. Både vertene og eventuelle gjester kan ha direkte eller indirekte posisjoner i de investeringene som diskuteres. Vi tar forbehold om at feil kan forekomme.