I. Thị trường tiền mã hóa khủng hoảng
1. Diễn biến giá các tài sản lớn:
• Vốn hóa & Khối lượng giao dịch: Thị trường tiền mã hoá tổng thể đã mất khoảng 100tỉvo^ˊnhoaˊ∗∗trongtua^ˋnqua,đẩyvo^ˊnhoˊatoaˋnngaˋnhxuo^ˊngcoˋnkhoảng∗∗3.5 – 3.6 nghìn tỉ USD. Khối lượng giao dịch 24h có tăng nhẹ (~$220 tỉ) nhưng không đủ để bù đắp áp lực bán.• Bitcoin (BTC): Bitcoin giao dịch quanh mức 105K . Bitcoin đã trượt xuống dưới 108.000 USD do dòng tiền ETF suy yếu. Xu hướng tăng mạnh trong tháng 10 ("Uptober") đã bị phá vỡ khi Bitcoin tháng 10 giảm ~3.6%—lần đầu tiên xảy ra kể từ năm 2018.• Ethereum (ETH): Ethereum cũng chịu áp lực giảm, có lúc đã xuống gần ~$3,600 và đang tìm kiếm hỗ trợ. Trước đó, ETH đã từng thủng mốc 4.000 USD.• Altcoin: Các altcoin (ngoài Bitcoin) chịu tổn thương mạnh hơn. Ví dụ, Solana giảm hơn 20% trong tuần.
Dòng tiền và Tầm nhìn vĩ mô:• ETF: Thị trường điều chỉnh khi dòng tiền ETF suy yếu. Các chu kỳ ETF (như spot Bitcoin ETF) vẫn là yếu tố then chốt cho triển vọng dài hạn.• Nhân tố vĩ mô: Fed và các quan chức có phát ngôn thận trọng về cắt giảm lãi suất ảnh hưởng tiêu cực tới tài sản rủi ro như crypto.• Đồng USD: Giá USDT tại Việt Nam tăng mạnh.II. Khủng hoảng DeFi, và hoạt động của các "cá voi" (Whale).
1. Khủng hoảng thanh khoản và rủi ro sàn giao dịch:• MEXC "lao đao" giữa làn sóng rút tiền ồ ạt. Điều này được xem là dấu hiệu khủng hoảng thanh khoản phủ bóng sàn giao dịch hàng đầu châu Á và đặt ra câu hỏi liệu MEXC có thể trở thành FTX thứ 2.• Lỗ hổng DeFi và Hành vi thu hồi tài sản: ◦ Giao thức AMM Balancer nghi ngờ bị tấn công, gây thiệt hại hơn 116 triệu USD. Các báo cáo khác ước tính lỗ hổng này khiến khoảng ~$70 triệu bị mất, làm tăng lo ngại về rủi ro an ninh trong hệ thống DeFi. ◦ Berachain gây ra phản ứng tiêu cực khi quyết định kêu gọi các Validator dừng hoạt động để thu hồi số tiền bị đánh cắp trên Balancer. Quyết định này khiến người dùng "tái mặt" và lo ngại rằng tài sản của họ có thể "không cánh mà bay" bởi chính các Validator.2. Chuyển động Cá voi và Dòng vốn:• Áp lực bán từ Holder dài hạn: Có báo cáo rằng các holder giữ lâu đã bán ra khoảng $43 tỉ Bitcoin trong tháng qua.• Hoạt động xả/gom ETH: Đồng sáng lập Ethereum Jeffrey Wilcke bất ngờ ‘xả’ 6 triệu USD ETH. Ngược lại, một cá voi khác vẫn ôm 1,6 tỷ USD ETH giữa bão giá, và BitMine công bố danh mục nắm giữ vượt 10 tỷ USD, củng cố vị thế “cá voi Ethereum”.• Thanh lý vị thế đòn bẩy: Hơn $395 triệu vị thế đòn bẩy đã bị thanh lý trong 24h gần đây• Chuyển động dòng tiền: Dòng tiền có xu hướng rút khỏi các coin lớn (BTC, ETH) và tìm kiếm các dự án nhỏ hơn hoặc "niche" hơn, tuy nhiên điều này tiềm ẩn rủi ro lớn hơn.3. Cập nhật Pháp lý:• Hong Kong sẽ nới lỏng quy định giao dịch crypto và khởi động pilot token hóa nhằm nâng cao vị thế fintech và tài sản số.• Indonesia đang đặt cược vào đồng Rupiah kỹ thuật số nhằm giữ chủ quyền tiền tệ trong kỷ nguyên Web3.• Tại EU, European Securities and Markets Authority (ESMA) được mở rộng quyền giám sát sang cả sàn crypto, gần với mô hình “chứng khoán” hơn.III. NHÀ ĐẦU TƯ sợ hãi.
1. Fear & Uncertainty: Sự kiện #MEXC lao đao giữa làn sóng rút tiền đã tạo ra tâm lý sợ hãi về khả năng khủng hoảng thanh khoản. Sự kiện Balancer bị tấn công và quyết định thu hồi tài sản của Berachain làm gia tăng lo ngại và sự mất kiểm soát tài sản ngay cả đối với các giao thức và dự án lớn, làm xói mòn tinh thần #Crypto nguyên thủy.
2. Áp lực bán và tâm lý thoái vốn: Việc các holder dài hạn bán ra lượng lớn Bitcoin (~43tỉ)vaˋđo^ˋngsaˊnglậpEthereumxả6triệuUSDETHchotha^ˊycoˊ∗∗aˊplựccho^ˊtlời/thoaˊthaˋng∗∗đaˊngkểtừcaˊcnhaˋđa^ˋutưtổchứcvaˋsớm.Dữliệuthanhlyˊđoˋnbẩylớn(395 triệu) cho thấy thị trường đang lọc bỏ các vị thế quá mức rủi ro.
3. Tín hiệu lạc quan: Mặc dù Fed thận trọng, nhưng các bước tiến về pháp lý ở Hong Kong và xu hướng token hóa tài chính toàn cầu được kỳ vọng sẽ tạo ra "hạ tầng mới" cho crypto trong dài hạn. Điều này có thể giúp củng cố niềm tin cho triển vọng dài hạn, bất chấp áp lực giảm giá ngắn hạn.